Europese banken hebben 13 miljard euro in Dubai

[The Lawspeaker]

Europese banken hebben 13 miljard euro in Dubai (http://www.demorgen.be/dm/nl/3324/Financiele-crisis/article/detail/1034547/2009/11/26/Europese-banken-hebben-13-miljard-euro-in-Dubai.dhtml)

De blootstelling van Europese banken aan de schulden van Dubai en de staatsholdings van het emiraat wordt geschat op ongeveer 13 miljard euro. Dat blijkt uit een donderdag gepubliceerde nota van de bank Crédit Suisse. Woensdag had Dubai World haar schuldeisers om zes maanden uitstel van betaling gevraagd.

De analisten van Crédit Suisse verduidelijken dat de blootstelling van de Europese banken aan het Midden-Oosten slechts 1 tot 2 procent bedraagt, en daarvan vertegenwoordigt Dubai slechts een klein deel.
Als Dubai 50 procent van de schuld aan Europese banken niet kan nakomen, betekent dit een verlies van 5 miljard euro voor de banken. Dat staat gelijk aan een stijging van 5 procent van de voorzieningen voor 2010, zo werd berekend in de nota. Volgens analisten bevraagd door Dow Jones Newswires zou de blootstelling hoger liggen en uitkomen op 26 miljard euro.

Crédit Suisse noemt verschillende Europese banken in de nota, waaronder de Britse banken RBS en Barclays, BNP Paribas en Calyon (Crédit Agricole) in Frankrijk, Deutsche Bank en het Zwitserse UBS.

De schuldenberg van Dubai wordt geschat op 80 miljard dollar in 2008. De staatsholding Dubai World torst met 59 miljard dollar het merendeel daarvan.

[The Lawspeaker]

Betalingsuitstel Dubai schokt beleggers wereldwijd (http://www.fd.nl/artikel/13695009/betalingsuitstel-dubai-schokt-beleggers-wereldwijd)

DUBAI (Dow Jones)--Dubai jaagt beleggers donderdag wereldwijd schrik aan nadat de Arabische emiraat schuldeisers van diens grootste bedrijf Dubai World uitstel van betaling vroeg. Diverse Europese banken kunnen bovendien worden geraakt door de stap van de stadstaat uit het Midden-Oosten.

Dubai World, een staatsbedrijf dat actief is op het gebied van havens en vastgoed, heeft een schuldenlast van tientallen mrden dollars en wil tot eind mei volgend jaar geen schuld meer aflossen. De verrassende stap slaat een enorme deuk in het vertrouwen onder beleggers in het vermogen van Dubai om de enorme schuldenlast af te lossen.

De kosten om een verzekering af te sluiten voor schulden van Dubai schoten derhalve scherp omhoog. Het kostte investeerders woensdag $429.700 om een vijfjarige lening van $10 mln te verzekeren.

In reactie op het nieuws verlaagden kredietbeoordelaars Moody's en Standard & Poor's bovendien de waarderingen voor diverse schulden van overheidsgerelateerde concerns. In het geval van Moody's betekende de afwaardering dat de getroffen organisaties de investment grade-status verloren.

Hoe groot de gevolgen zijn voor Europese banken, is nog niet volledig duidelijk. Analisten van Credit Suisse zien vooralsnog een beperkte blootstelling. Het Midden-0osten is goed voor waarschijnlijk niet meer dan 1-2% van het leningenboek van de meeste Europese banken, en Dubai zou daarvan slechts een klein deel uitmaken, zeggen analisten.

ING liet weten een verwaarloosbare blootstelling te hebben aan Dubai World. De Nederlandse bankverzekeraar zegt een 'kleinere partij' te zijn in een leenprogramma van $5,5 mrd aan het staatsbedrijf, maar verwacht geen wijzigingen in de verwachtingen wat betreft de kredietverliezen.

Calyon meldde een kleine blootstelling te hebben aan de schuld van Dubai World en heeft nog reden zich zorgen te maken over de reorganisatie. De meeste andere banken wilden geen commentaar geven of waren niet direct bereikbaar.

Het verzoek tot uitstel van betaling raakt allereerst een lening van $3,5 mrd van Dubai World's vastgoeddochter Nakheel die volgende maand afgelost had moeten worden. Beleggers zagen dit als een belangrijke test voor Dubai's vermogen om schulden te betalen.

De aankondiging kwam woensdag slechts enkele uren nadat Dubai bekendmaakte een lening van $5 mrd te ontvangen in een eerder aangekondigd leenprogramma van $20 mrd, waarin mede-emiraat Abu Dhabi een belangrijke rol speelt. Dubai ontving eerder al $5 mrd van de olierijke staat en zou de resterende $10 mrd ophalen bij internationale investeerders.

De $5 mrd aan financiering werd aanvankelijk warm ontvangen door analisten. Hoewel de fondsen afkomstig zijn van twee banken die door Abu Dhabi beheerd worden, leek de overeenkomst aan te tonen dat Dubai, naast kapitaal van de federale overheid, andere bronnen van financiering heeft.

De reorganisatie en het verzoek tot uitstel van betaling voedden vervolgens echter nieuwe zorgen over de bereidheid van de federale overheid om Dubai te helpen met diens drukkende schuldenlast. De stap lijkt daarnaast in stijd met signalen van de regering van Dubai om het bedrijfsleven bij te staan.

Dubai World was lange tijd de kroonjuweel van Dubai's economie. Het concern bestierde enorme havens- en transportbedrijven en leidde ambitieuze vastgoed- en infrastructuurprojecten. Nakheel bouwde het iconische palmeiland met luxe hotels en villa's, waarvan er velen nog moeten worden afgebouwd.